动量：近一月累计多空收益0.46%，本周累计多空收益-0.12%。

波动率：近一月累计多空收益1.38%，本周累计多空收益-0.37%。

偏度：近一月累计多空收益-2.08%，本周累计多空收益0.82%。

(相关资料图)

持仓：近一月累计多空收益0.25%，本周累计多空收益-0.53%。

期限结构：近一月累计多空收益0.13%，本周累计多空收益-0.20%。

风险提示：本报告仅对商品期货市场风格作客观呈现，不具备任何交易建议。历史业绩不代表未来业绩，回测业绩不代表实盘业绩，期市有风险，入市需谨慎。

今年以来，商品市场整体呈震荡后加速下跌的走势；经历低位宽幅震荡后，6月起商品市场强势反弹，回撤已修复过半；本周商品反弹受阻，阶段性高点出现。图1为市场及板块今年以来走势。

今年以来，动量因子和期限结构因子回撤较大；近一月来，动量因子强势反弹，期限结构因子低位企稳回升。图3为各因子今年以来累计IC。

动量因子今年以来连续小幅回撤，近一月强势反弹，收复回撤，多空对冲收益0.46%；本周反弹受阻多空对冲收益-0.12%。图4为动量因子今年以来分组回测和多空对冲收益。

今年以来波动率因子偏空，近一月多空对冲收益1.38%；本周多空对冲收益-0.37%。图5为波动率因子今年以来分组回测和多空对冲收益。

今年以来偏度因子倾向正偏，近一月倾向负偏，多空对冲收益-2.08%；本周多空对冲收益0.82%。图6为偏度因子今年以来分组回测和多空对冲收益。

今年以来持仓因子风格切换频繁，近一月宽幅震荡，多空对冲收益0.25%；本周多空对冲收益-0.53%。图7为持仓因子今年以来分组回测和多空对冲收益。

今年以来期限结构因子持续回撤，近一月来期限结构因子低位企稳，多空对冲收益0.13%；本周多空对冲收益-0.20%。图8为期限结构因子今年以来分组回测和多空对冲收益。

近一月来，动量因子强势反弹，期限结构因子低位企稳；本周，动量因子反弹受阻。